保险公司如何评级

国际上的评级机构都是独立的私人企业，它们不受政府控制，也独立于任何被评级的对象。它们拥有众多的实验室和详尽的资料，采用先进科学的分析技术，又有丰富的实践经验和大量专门人才，制定的行业标准也十分严格、规范。因此，它们所做出的信用评级具有很高的权威性。这些评级机构的评级结果的准确性是相当可靠的。如通过分析保险公司在失去偿付能力前两年的Best等级，发现其预测准确机率可达79％。当然由于保险业涉及风险概率，评级机构的评级结果也要受其影响，不可能达到完全准确。同时，高等级并不等于保险公司一定能生存，它只是表明等级越高，生存可能性越大；同样地，低等级并不等于保险公司必然破产，它只是表明等级越低，破产的可能性越大。

美国主要的保险评级机构有以下五家：**费雷德。贝*特（A.M.Best）、穆-迪（Moodgs）、标准。普-尔（Standard＆Poor）和威*斯（Weiss）、**菲尔蒲斯（Duff＆Phelps）。其中最为著名的是成立于1940年的A.M.Best公司，下面以它为例介绍一下评级机构的基本状况。

（1）评级对象：只对满足一定财务标准（至少有100万美元资本）的保险公司进行评级。（2）评级资料来源：搜集的数据来自于财产与责任保险公司和人寿与健康保险公司的年度报表。在为保险公司评级之前，要求至少有5年的财务数据。（3）评级考虑因素：承保、管理、准备金、纯保费和投资，评级结果基于将保险公司的财务信息与Best公司确定的标准进行对比。保险公司的规模被剔除在评级因素之外，因为公司规模大并不意味着公司运行稳定性强，财务状况良好。（4）评级机构收入来源：来源于使用这些评级结果的保险公司和保险产品的购买者。（5）评级等级划分：经过财务审查之后，保险公司即可得到一个字母等级，其变化范围从A＋＋到F，分别对应于从最好到一般，再到最差的评级结果，这种分级方式与美国教育系统采用的评分系统类似，容易被消费者理解和接受。同时Best公司还对那些没有评定等级的保险公司评定“财务成绩等级”（FPR），这种等级比字母等级使用了较少年份的数据。Best公司使用的等级以及与它们相对应的文字评价具体情况如下：

A.M.Best公司的评比等级：

字母等级财务等级（FPR）

安全等级

A＋＋，A＋最好FPR-9，FPR-8优

A，A-极好FPR-7，FPR-6良

B＋＋，B＋很好FPR-5中

危险等级B，B-足够好FPR-4中

C＋＋，C＋一般FPR-3，FPR-2中下

C，C-勉强可以

D非常危险没有评级意见

E受政府干预FPR-1没有评价

F破产清算

其他四个评级公司，都使用了字母等级，但各个评级机构采用的评级标准是不同的，像Standard＆Poor和Duff＆phelps采用了所谓的“理赔能力等级”，但它们评价结果是高度相关的。

这些机构的信用等级划分大同小异。前四个级别表明被评对象信誉高，履约风险小，受不利经济环境影响的程度低，偿付能力强，是值得信赖的。而从第五级开始则表明信誉低，履约风险较大，受不良经济环境影响的程度较高。

当然，它们所做出的信用评级不具有向社会推荐被评估对象的含义和义务，只是供人们决策时参考。因此，它们对社会负有道义上的义务，但并不承担任何法律上的责任。