如何过滤保险资金投资风险

寿险资金的负债性特征，要求我们积极探索控制寿险资金运用风险的有效途径。

一、要确定寿险资金的投资原则坚持资产负债管理其具体内容包括：

（1）规模对称。即投资总额与负债总额相一致，建立一种在正常保费收入净流入增长基础上的动态平衡；（2）结构对称。长期负债用于长期投资，而短期负债只能进行短期运用，保持偿还期基本一致；（3）成本收益对称。选择投资品种要把握投资收益与资金成本相对应，保证实现合理收益，而且要根据市场利率变化对资产、负债的现金价值的冲击程度随时调整投资结构。

依靠资产负债理论确定了投资规模和方向后，最重要的工作就是设计投资组合。合理地分配资金，构建分散互补的资产组合，这就可以使不同资产间的大系统性的风险相互抵消，以降低总体风险水平。一方面，应根据资金来源、成本和期限，选择不同期限、收益水平的品种，设计相对独立的投资组合；另一方面，各投资品种的资金覆盖率要科学合理，单一项目投资比例应适中，力求分散风险。

寿险资金不但规模大、期限长，而且保费收入源源不断，可用资金增长数量非常可观，所以奉行长期投资应该是寿险资金运用现实的选择，也是追求保险资产长期稳健增值的必由之路。

二、建立健全风险控制制度，使寿险资金运用有章可依

保险公司资金运用是高度规范化的投资活动，除了要按《保险法》规定的范围和比例投资外，还应建立一整套风险管理制度，并将之贯穿在寿险资金运用过程的始终。

首先，资金要集中管理、统一使用。寿险公司各分支机构按核定限额留足周转金后，其余资金应全部上划到总公司、做到集中管理、统一使用，减少风险产生的环节，实现资金的专业化运作，提高资金使用效率。其次，要严格授权、层层负责。在资金运用过程中，要严格按额度大小，明确决策和使用权限，每一层级都要对权限内的决策和使用结果负责。再次，要建立健全各项业务管理制度。制度的缺位必然带来许多实际操作中的问题，进而滋生风险。因此，必须建立各项业务管理制度，如资金划拨管理制度、集中交易管理制度、帐户管理制度、会计核算管理制度、稽核检查管理制度等，并严格贯彻落实，堵塞风险漏洞。

三、构建投资决策、业务运作和风险控制三位一体的资金运用管理体系，通过严密的组织管理体系过滤掉大部分风险

1、许多风险案例说明，因决策失误而导致的风险远比一般的经营风险更为重大。因此，建立科学的决策机制是保险公司控制投资风险的重要任务，应该由保险公司最高管理决策层及相关部门负责人和专家组成投资决策委员会，根据公司经营发展总体规划，制定公司中长期投资政策，对资产进行战略性分配；另外，还要对资金运用部门提出的业务计划和重大投资项目进行分析、论证、审核，并最终作出决策。

2、资金运作部门是资金运用的直接执行者，目前国内保险公司经营管理体制中担当这一重任的，与国外保险公司负责资金运用的独立的投资管理公司不同，大多以保险公司的一个部门的形式存在，必须依据公司授权进行投资活动。资金运用部门要根据公司决策部门制定的中长期投资政策，依靠专业的分析研究和投资管理人才，对宏观经济形势作出判断，对金融市场进行理性把握，从而拟定中短期投资计划，确定战术性资产配比，并由下属业务部门选择品种具体实施。

3、对一个保险公司来说，资金运用的根本出发点在于投资盈利，而风险控制则是其得以实现的关键保证。在业务运作过程中，资金运用部门不可避免地面临着诸如政策风险、信用风险、市场风险、操作风险等一系列风险，除了要求资金运用部门实施严格内控外，更需要风险管理部门对风险进行系统的控制和防范。