企业合并会计方法的经济结果比较

企业合并，是指“将两个或者两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。”①从财务会计角度一般将企业合并分为吸收合并、新设合并以及控股合并三种不同的类型。无论是何种类型的企业合并，都需要预先确定用于进行记录合并事项的会计方法，从而准确地体现出合并前后各相关实体在合并当期及以后期间的财务状况、经营成果和现金流量。在会计实务中，记录企业合并业务的会计方法主要包括购买法和权益结合法两种。

购买法和权益结合法在理论依据上存在着较大的差异，从而造成了在两种会计处理方法下对企业合并业务进行会计处理的结果也大相径庭。本文第一部分将以对购买法和权益结合法的会计处理的简单比较为基础,重点分析两种方法下企业合并所产生的不同经济结果。

一、企业合并会计方法的经济结果比较

(一)财务状况差异分析

1.资产差异

权益结合法与购买法下产生的资产差异问题的焦点主要集中在商誉上。在购买法下，合并企业取得的资产(除商誉)和负债都应当按照购买日的公允价值记账。如果支付的总成本高于资产(除商誉)和负债的公允价值差额(即可辨认净资产的公允价值)，则将差额部分确认为商誉。而在权益结合法下，合并企业取得的资产(除商誉)和负债都应当按照购买日的账面价值入账。即使支付的总成本高于可辨认净资产的账面价值，也不能够确认商誉。所以，对于同一笔企业合并业务，用购买法进行核算将可能产生商誉，而用权益结合法进行核算将不会产生商誉。

因此，采用购买法对企业合并进行核算，所得到的合并后存续企业的资产规模普遍要大于采用权益结合法进行核算。其主要原因在于购买法下，合并对价的溢价部分可以确认为商誉;而在权益结合法下，被合并企业的总资产规模将被“锁定”，因为合并产生的溢价部分必须冲减相应的所有者权益项目，而无法像购买法那样确认为“商誉”从而增加总资产规模。此外，购买法下要求采用公允价值对资产与负债进行计价。从宏观经济的走势来说，物价水平总体上呈现出上涨的趋势。在这样的情况下，二者的资产规模差异有可能会进一步扩大。

2.所有者权益差异

在购买法下，被合并企业TCL通讯在合并基准日的未分配利润将不能够计入合并后企业的所有者权益中，且合并后所有者权益总额应当与支付的对价金额相当。而在权益结合法下，所有者权益的确认问题相对复杂。首先，在权益结合法下所计算的溢价是“支付的对价成本”与“不包括未分配利润的被合并企业可辨认净资产的账面价值”之差。该部分差额将依次冲减“合并产生的资本公积”、“合并企业的资本公积”、“合并产生的未分配利润(即被合并企业的未分配利润)”以及“合并企业的未分配利润”。

所以，在通常情况下，采用权益结合法对企业合并进行核算，合并后企业未分配利润水平要高于采用购买法进行核算的水平。这主要是由于权益结合法将被合并企业在合并基准日的未分配利润纳入了合并后企业的所有者权益当中的缘故。虽然未分配利润增加伴随着资本公积的减少，但对企业而言，未分配利润在使用上更为灵活，因而更容易受到管理层的青睐。

(二)经营成果差异分析

从短期来看，在权益结合法下，被合并企业在合并期间开始日至合并基准日间的损益将被纳入合并企业当年度的损益表中。而购买法下，被合并企业的该部分损益将不能被纳入到合并企业当年度的损益表。毫无疑问，在合并当年，权益结合法核算下的合并后企业的净利润水平要高于购买法核算下的净利润水平。

从长期来看，如果按照购买法对企业合并进行核算，所有资产将按照公允价值进行调整。在物价水平逐步上涨的整体宏观经济走势下，公允价值将有可能高于账面价值。随着资产在一段时间内不断地折旧和摊销，公允价值与账面价值的差额将会分期转入损益表，减少购买法下的净利润水平。同时，财政部在最新颁布的《企业会计准则第8号——资产减值》中就“商誉减值的处理”的问题进行了详细的规定，要求“企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了进行减值测试。商誉应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。”商誉的减值问题将有可能进一步降低购买法下的利润水平，从而加大净利润差异。因此，从长期来看，权益结合法核算下的净利润水平总体上也将高于购买法核算下的水平。

二、权益结合法的利弊分析

权益结合法的使用为会计盈余管理提供机会

净资产收益率作为一项反映公司所有者权益投资报酬的财务指标，具有很强的经济分析意义。净资产收益率高，往往意味着企业净资产利用效果好，盈利能力强。对于上市公司而言，较高的净资产收益率将向市场传递出企业经营业绩好的信息，有利于提升股票价格，并为企业树立良好的形象。此外，根据《中华人民共和国证券法》和《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》等的相关规定，较高的净资产收益率对上市公司进行进一步融资行为还有着及其重要的意义。

正因如此，净资产收益率往往成为上市公司关注的焦点。一系列研究的结果表明，当前我国国内的上市公司存在着较强的盈余管理动机，且这种动机在调节净资产收益率上表现得尤为突出。靳明(2000)通过实证研究发现，国内上市公司“为了达到配股或避免被‘摘牌’或被特别处理”，对业绩特别是净资产收益率和盈亏临界点存在操纵行为，而且这种行为“有加剧和扩大的趋势”。②陆建明(2002)通过实证研究得出结论：我国上市公司有为了获得配股权而通过盈余管理将ROE维持在略高于配股资格线的动机，且上市公司盈余管理的行为会随着配股政策的变化而亦步亦趋地改变。③

采用权益结合法进行核算，一方面将使合并后企业获得较高的净利润水平，另一方面将造成合并后企业的净资产水平较小，从而形成较高的净资产收益率。该案中按权益结合法核算的净资产收益率将达到34304÷478344=7.17%，而购买法下的净资产收益率为28017÷619134=4.53%，前者水平大大超过后者。可见，采用权益结合法将在一定程度上提高净资产收益率，从而为上市公司进行盈余管理提供机会。而且，这种盈余管理手段具备一定的隐蔽性。

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